Samsung Foundry: Erster profitabler Monat seit Mitte 2023

Bricht der lange graue Winter für Samsungs Chipfertigungssparte endlich auf? Der Juni brachte eine Überraschung: die Foundry schrieb nach etwa drei Jahren Verlusten wieder einen Monatsgewinn, ein Wandel, der wie die erste Seite einer Comeback-Geschichte wirkt.

Der Juni markierte den ersten profitablen Monat für Samsung Foundry seit Mitte 2023. Die Erholung war kein Zaubertrick. Sie beruhte auf einer höheren Auslastung des 4-nm-Knotens, einer Ausweitung der Produktion von HBM-Basisdies und kontinuierlichen Verbesserungen bei den Fertigungsausbeuten, der stillen Kennzahl, die in modernen Halbleiterfabriken über Gewinner und Verlierer entscheidet.

HBM-Basisdies liegen unter gestapeltem DRAM und übertragen Daten zwischen dem Speicherstapel und den Beschleunigern. Durch die Erhöhung der Produktion dieser Basisdies für Samsungs Speicherbereich gewann die Foundry einen verlässlichen internen Kunden und half zugleich, Hersteller von KI-Hardware zu versorgen, die auf hochbandbreitigen Speicher angewiesen sind. Kunden wie AMD, Google und Nvidia verwenden von Samsung gelieferte HBM in Servern und Beschleunigern, was die Auslastung der Fabriken anhob, als die Nachfrage anstieg.

Anfang des Jahres signalisierte ein medienwirksamer Fertigungsauftrag über 16,5 Milliarden US-Dollar von Tesla eine stärkere externe Nachfrage und größeres Vertrauen in Samsungs Fähigkeit, in großem Maßstab zu produzieren. Kommen mögliche Gespräche mit auf KI fokussierten Firmen wie Anthropic und sozialen Tech-Giganten wie Meta hinzu, hat man die Zutaten für ein gesünderes Auftragsbuch, vorausgesetzt, diese Verhandlungen führen zu verbindlichen Verträgen.

Dennoch ist der Weg nach vorn hart umkämpft. Samsungs Foundry wurde durch jahrelang niedrige Ausbeuten bei Spitzentechnologien und Kundenabwanderungen zu Rivalen geschwächt. Analysten schätzen, dass die kombinierten Betriebsverluste von Foundry und System LSI groß und anhaltend waren: mehrere Billionen Won pro Jahr von 2023 bis 2025. Diese Zahlen erklären, warum ein einzelner profitabler Monat eher wie eine Wetteränderung als ein vollständiger Frühling wirkt.

Neue Konkurrenten verkomplizieren die Lage. Intel Foundry hat sich für einige Kunden als aggressive Alternative etabliert, und Berichte deuten darauf hin, dass Apple mehrere Foundry-Optionen für künftige Chips prüft. Konkurrenz kommt heute nicht nur aus Taiwan, sondern auch von wiederaufgenommenen Fabriken in den USA und Europa, was die Kalkulation für die globale Chipbeschaffung verändert.

Wenn sich die Ausbeuten und die Node-Auslastung weiter verbessern, könnte Samsung das dritte Quartal im Plus abschließen. Um jedoch aus einem profitablen Monat eine nachhaltige Erholung zu machen, sind anhaltende Nachfrage, umgesetzte Verträge und fortlaufende Prozessverfeinerungen erforderlich. Die nächsten Quartale werden zeigen, ob dies nur ein einmaliges Aufatmen war oder der Beginn einer dauerhaften Wende, und die Chipindustrie wird genau beobachten.