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Bitcoin price clings to $113K as cooling demand suggests more downside
Bitcoin (BTC) bewegt sich zum Zeitpunkt der Berichterstattung um 113.770 $, handelt in einer engen Spanne nach einer Woche seitwärtsgerichteter Kursbewegungen. Trotz eines marginalen Anstiegs von 0,02 % in den letzten 24 Stunden hat BTC in der vergangenen Woche etwa 8 % verloren und ist damit weiter unter das Anfang des Monats verzeichnete Allzeithoch von 124.128 $ gerutscht. Diese Lücke von 8,4 % hat die Marktstimmung von euphorisch zu vorsichtig verändert und wirft die Frage auf, ob Käufer wieder einsteigen werden oder ob weiteres Abwärtspotenzial besteht.
Volume and open interest point to a cautious market
On-Chain- und Derivatekennzahlen untermauern einen abkühlenden Markt. CoinGlass berichtet, dass das Open Interest bei Bitcoin in den vorangegangenen 24 Stunden um 0,36 % auf 37,9 Milliarden $ gesunken ist, wobei Perpetual-Futures den größten Anteil des Rückgangs ausmachten. Das Handelsvolumen sank im selben Zeitraum um 7,32 % auf 66,41 Milliarden $. Die Kombination aus fallendem Volumen und schrumpfendem Open Interest deutet meist auf Positionskürzungen durch Händler und eine allgemeine Marktpause hin.
Diese Pause steht im Einklang damit, dass Anleger nach einer starken Aufwärtsbewegung Anfang des Monats Gewinne mitnehmen. Wenn Open Interest und Handelsvolumen gleichzeitig zurückgehen, weist das typischerweise auf reduzierte spekulative Aktivität und einen Markt hin, der jüngste Bewegungen verdaut, anstatt sie auszudehnen.
Demand softening: institutions and smart money reduce exposure
Aktuelle Daten von CryptoQuant zeichnen ein klareres Bild davon, wie die Nachfrage nachgelassen hat. Die Marktakkumulation von Bitcoin ist deutlich gesunken – von etwa 174.000 BTC im Juli auf derzeit rund 59.000 BTC, ein Rückgang um nahezu zwei Drittel. Auch die institutionelle Nachfrage hat nachgelassen: Nettozuflüsse in Bitcoin-ETFs beliefen sich im vergangenen Monat nur auf etwa 11.000 BTC, der geringste monatliche Zufluss seit April.
Auch die Akkumulation durch Unternehmen und Wale hat sich verlangsamt. Bestände großer Einheiten wie Strategy fielen von 171.000 BTC im November 2024 auf etwa 27.000 BTC in den letzten 30 Tagen. Gleichzeitig realisieren sowohl kurzfristige als auch langfristige Inhaber Gewinne – CryptoQuant schätzt, dass seit dem 4. Juli netto etwa 74 Milliarden $ an realisierten Gewinnen angefallen sind, zusätzlich wurden rund 2 Milliarden $ von neuen Wal-Investoren eingefahren. Groß angelegte Gewinnmitnahmen erhöhen typischerweise den Verkaufsdruck und verstärken die kurzfristige Volatilität.
Der Bull Score von CryptoQuant verschob sich jüngst von einer Einstufung als „Extra Bullish“ zu einer „Bullish Cooldown“, was darauf hinweist, dass das längerfristige Setup weiterhin konstruktiv ist, das kurzfristige Momentum jedoch nachgelassen hat. Die Analyse legt nahe, dass das Abwärtsrisiko vorerst begrenzt sein könnte, mit Unterstützung wahrscheinlich um 110.000 $ – ein Niveau, bei dem Inhaber historisch weniger geneigt waren, aggressiv zu verkaufen.
Dennoch bleibt der Markt im Blick: Wenn die Nachfrage nicht zurückkehrt und die Gewinnmitnahmen anhalten, könnte es für BTC schwierig werden, wieder an Momentum zu gewinnen. Trader werden Handelsvolumen, Open Interest und ETF-Zuflüsse beobachten, um Anzeichen für erneutes institutionelles Kaufinteresse zu finden, das die aktuellen bärischen Signale umkehren könnte.
XRP experiences a pullback amid lower network activity and fading smart-money demand
XRP ist im laufenden Jahr deutlich gestiegen und notiert bei rund 2,93 $, was einem Zuwachs von etwa 19 % über drei Monate entspricht. Die Marktkapitalisierung des Tokens erreichte rund 173,8 Milliarden $ bei einem täglichen Volumen von etwa 6,4 Milliarden $. Ein Großteil des XRP-Rallys hing mit Ripples Rechtsniederlage gegen die U.S. Securities and Exchange Commission und wachsender Zuversicht bezüglich eines möglichen Spot-XRP-ETF zusammen – Ereignisse, die neues Retail- und institutionelles Interesse auslösten.
Indicators warn of a potential correction
Trotz dieser Gewinne hat sich XRP bereits abgekühlt und ist im vergangenen Monat von seinen jüngsten Jahreshochs um etwa 16,8 % gefallen. Der On-Chain-Analyseanbieter Nansen zeigt einen drastischen Rückgang der XRP-Bestände, die von sogenannten Smart-Money-Investoren innerhalb der letzten 30 Tage um 80 % reduziert wurden – ein Warnsignal, da diese fortgeschrittenen Konten häufig ihr Engagement vor breiterer Markt Schwäche verringern. Privatanleger folgen solchen Smart-Money-Bewegungen oft, was den Abwärtsdruck verstärken kann.
Quelle: Nansen
Derivate-Daten untermauern diesen bärischen Wandel. CoinGlass berichtet, dass das Open Interest bei XRP-Futures von 10,94 Milliarden $ im Juli auf 7,56 Milliarden $ zum Zeitpunkt der Berichterstattung gesunken ist, was auf reduzierte spekulative Aktivität hindeutet. Das Long/Short-Verhältnis ist unter 1 gefallen, was bedeutet, dass mehr Trader auf Abwärtsbewegungen als auf Aufwärtsbewegungen setzen.
Auch die On-Chain-Aktivität auf dem XRP Ledger verlangsamt sich. Dune Analytics zeigt, dass die wöchentlichen Transaktionen um 14,8 % auf 12,4 Millionen zurückgingen, während die wöchentlich aktiven Adressen um 2,1 % auf 107.340 zurückgingen. Diese Verlangsamung der Netzwerknutzung wird oft als schwächere Nachfrage interpretiert und trägt zu negativem Preisdruck bei.
Technische Indikatoren verstärken die Warnsignale. XRP ist unter sowohl den 20-Tage- als auch den 50-Tage-Gleitenden Durchschnitt gefallen, was zeigt, dass kurzfristig bärisches Momentum dominiert. Der Relative Strength Index (RSI) hat eine bärische Divergenz zur Kursentwicklung gebildet – steigende RSI-Werte, die höhere Preise nicht bestätigen, warnen typischerweise vor Erschöpfung der Käufer und Gewinnmitnahmen.
Der Aroon Down-Indikator steht bei 92,86 %, während Aroon Up bei 7,14 % liegt, was die Stärke des bärischen Trends untermauert.
Targets and risk levels for XRP
Angesichts des Zusammenkommens niedrigerer Smart-Money-Bestände, sinkender Derivate-Aktivität, gedämpfter On-Chain-Kennzahlen und bärischer technischer Indikatoren wirkt XRP anfällig für weiteres Abwärtspotenzial. Analysten verweisen auf eine unmittelbare Unterstützung in der Nähe von 2,70 $, die während der August-Korrektur als wichtiger Bereich fungierte. Ein deutlicher Bruch unter 2,70 $ könnte den Weg für eine tiefere Korrektur Richtung etwa 2,30 $ öffnen, was ungefähr dem 23,6%-Fibonacci-Retracement entsprechen würde.
What traders should watch next
Wichtige Kennzahlen, die Trader für Bitcoin beobachten sollten, sind ETF-Zuflüsse, CoinGlass-Open-Interest und Handelsvolumen sowie CryptoQuant-Akkumulationszahlen. Bei XRP sollten Smart-Money-Bestände von Nansen, Open-Interest-Trends und die On-Chain-Aktivität auf dem XRP Ledger im Fokus stehen. Technische Bestätigungen – etwa das Wiedererobern von gleitenden Durchschnitten bei XRP oder eine Erholung über 120.000 $ bei Bitcoin, gestützt durch steigendes Volumen – wären wichtige Signale dafür, dass das bullische Momentum zurückkehrt.
Insgesamt befindet sich der Markt in einer Phase, in der Gewinnmitnahmen und eine verringerte spekulative Neigung die Volatilität erhöht halten könnten. Institutionelle Zuflüsse und eine Wiederbelebung des Handelsvolumens sind wahrscheinlich Voraussetzungen für eine nachhaltige Fortsetzung der Hausse sowohl bei BTC als auch bei XRP.
Quelle: crypto
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