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Bitcoin klettert über 115.000 $ — Derivate treiben die Dynamik
Bitcoin (BTC) stieg am Freitag um rund 1,5 % und notierte damit über 115.000 $, was eine moderate, aber bedeutsame Erholung nach einem Rückgang in den niedrigen 108.000er-Bereich Anfang September signalisiert. Onchain-Kennzahlen und Marktstruktur-Indikatoren deuten auf verbesserte Dynamik hin, wobei die Aktivität im Derivatemarkt eine zentrale Rolle spielt, während Spot-Nachfrage und ETF-Zuflüsse weiterhin dünn bleiben.
Derivate geben den Ton an bei schwacher Spot-Liquidität
Da Spot-Käufe vergleichsweise schwach sind, haben Futures- und Optionsmärkte größeren Einfluss auf die kurzfristige Kursentwicklung übernommen. Glassnodes aktueller Week Onchain-Report hob hervor, dass der Volume-Delta-Bias von Bitcoin — ein Maß für die Netto-Kauf- gegenüber Verkaufsdynamik an den Börsen — sich während der Rallye ab 108.000 $ erholte, was darauf hindeutet, dass Verkäufer an Börsen wie Binance und Bybit größtenteils von Futures-Händlern absorbiert wurden.
Das Open Interest bei Optionen ist auf Rekordniveau gestiegen, ein weiteres Zeichen dafür, dass Derivate für die nächste Marktphase zentral sind. Das Open Interest bei Bitcoin-Optionen erreichte 54,6 Milliarden $, gegenüber 43 Milliarden $ Anfang September, was das zunehmende Engagement von Anlegern in Calls und Puts widerspiegelt.
Glassnode stellte eine deutliche Tendenz zu Call-Positionen fest, während Absicherungen gegen Abwärtsrisiken weiterhin vorhanden sind, und beschrieb die Marktstruktur als ausgewogener als in früheren überhitzten Phasen. Dieses Gleichgewicht könnte eine stabilere Basis für anhaltende Aufwärtsbewegungen bieten, sofern sich die Positionierung günstig entwickelt.
Wichtige Widerstands- und Unterstützungsniveaus im Blick
Daten von Cointelegraph Markets Pro und TradingView zeigen, dass BTC unmittelbar auf Widerstand um 116.000 $ trifft. Damit die Bullen die Kontrolle behalten und die jüngste Erholung ausbauen können, muss Bitcoin zuverlässig über der Marke von 115.000 $ bleiben. Direkt darüber liegt eine bedeutende Angebotszone, die sich von 116.000 $ bis 121.000 $ erstreckt — ein großes Hindernis für einen erneuten Vorstoß zu Allzeithochs.
Auf der Unterseite stimmen kurzfristige Unterstützungscluster mit wichtigen gleitenden Durchschnitten überein: Der 50-Tage-SMA befindet sich nahe 114.500 $, während der 100-Tage-SMA bei etwa 112.200 $ liegt. Ein lokales Swing-Tief bei rund 107.200 $ und die psychologische Marke von 110.000 $ bilden zusammen eine weitere bedeutende Unterstützungszone.
Liquiditätscluster und Liquidationsrisiko
Orderflow-Daten zeigen dichte Liquiditäts- und Short-Liquidations-Cluster zwischen 116.400 $ und 117.000 $. Wenn BTC dieses Gebiet durchbricht und darüber hält, könnte ein Squeeze Shorts zum Eindecken zwingen und die Bewegung in Richtung 120.000 $ beschleunigen.
Umgekehrt sind um 114.700 $ starke Kaufaufträge sichtbar, mit einem weiteren Nachfragecluster zwischen 113.500 $ und 112.000 $ — Niveaus, die Trader im Blick behalten sollten, um einen Verlust an Momentum oder eine tiefere Korrektur zu erkennen.
Was das für Trader und Investoren bedeutet
In der aktuellen Umgebung mit niedriger Spot-Liquidität ist die Positionierung in Derivaten entscheidend. Optionsverfall und Futures-Flows können die kurzfristige Preisbildung rasch verändern, daher sollten Trader Open Interest, Funding-Raten und Delta-Exposition überwachen. Ein Optionsverfall über 4,3 Milliarden $ begünstigte zuletzt bullische Wetten und könnte laut Marktbeobachtern den Weg zu 120.000 $ ebnen, solange BTC über der Pivot-Zone von 113.000 $–115.000 $ bleibt.
Für langfristige Investoren deuten die ausgewogene Optionsstruktur und das Rekord-Open-Interest auf eine zunehmende institutionelle Beteiligung hin — aber die Beschränkungen der Spot-Liquidität bedeuten, dass Preisbewegungen durch Derivateaktivität verstärkt werden können. Ein solides Risikomanagement rund um den Korridor 114.000 $–116.000 $ ist für diejenigen wichtig, die den Ausbruch handeln oder sich vor einem erneuten Test tieferer Unterstützungen schützen wollen.
Quelle: cointelegraph
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