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Wesentliche Zuflüsse in Spot-Bitcoin- und Ether-ETFs
Spot-Bitcoin- und Spot-Ether-Exchange-Traded-Funds (ETFs) verzeichneten am Freitag deutliche Zuflüsse und deuten damit auf ein erneutes institutionelles Interesse an Krypto-Exposures hin. Laut SoSoValue-Daten verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs Nettozuflüsse in Höhe von 642,35 Mio. USD — den fünften Gewinn-Tag in Folge — während Spot-Ether-ETFs 405,55 Mio. USD anzogen und damit ihren vierten Tag mit positiven Nettoströmen in Folge verbuchten. Diese Zahlen unterstreichen die wachsende Nachfrage institutioneller Investoren nach reguliertem, liquidem Zugang zu Bitcoin und Ethereum.
Spot-Bitcoin-ETFs haben inzwischen insgesamt 56,83 Mrd. USD an Nettozuflüssen akkumuliert, bei aggregierten Nettovermögen von 153,18 Mrd. USD. Das entspricht etwa 6,62 % der gesamten Marktkapitalisierung von Bitcoin und zeigt, wie die ETF-Adoption beginnt, einen bedeutenden Anteil der On-Chain-Vermögensbasis auszumachen. Die kombinierten Handelsvolumina aller Spot-Bitcoin-ETFs überstiegen an dem Tag 3,89 Mrd. USD, was die erhöhte Marktaktivität und die Positionierung großvolumiger Investoren widerspiegelt.
Spot-Bitcoin-ETFs verzeichnen Zuflüsse. Quelle: SoSoValue
Welche Fonds führten die Zuflüsse am Freitag an?
Fidelitys FBTC gab den Ton bei den Bitcoin-Zuflüssen an und zog 315,18 Mio. USD an frischem Kapital an, während BlackRocks IBIT 264,71 Mio. USD beitrug. Beide Fonds verzeichneten Tagesgewinne von über 2 %, im Einklang mit der breiteren Marktbewegung. Auf der Ether-Seite nahm Fidelitys FETH 168,23 Mio. USD auf und BlackRocks ETHA steuerte 165,56 Mio. USD bei. ETHA allein meldete während der Sitzung einen gehandelten Wert von 1,86 Mrd. USD, was auf reges Interesse an Ethereum-basierten ETF-Produkten hinweist.
Was das für institutionelles Vertrauen und Marktliquidität bedeutet
Die anhaltenden Zuflüsse in Spot-Bitcoin- und Spot-Ether-ETFs deuten auf ein steigendes institutionelles Vertrauen in die Kryptomärkte hin. Marktteilnehmer und Fondsmanager nutzen zunehmend ETF-Hüllen, um Zugang zu Bitcoin- und Ethereum-Exposures zu erhalten, ohne die operativen Komplexitäten der Selbstverwahrung (Self-Custody). Vincent Liu, Chief Investment Officer des in Taiwan ansässigen Kronos Research, sagte gegenüber Cointelegraph, dass anhaltende Zuflüsse die Liquidität verbessern und die Dynamik beider Assets stärken könnten, sofern die makroökonomischen Bedingungen stabil bleiben.
Zuflüsse in ETFs sind für Händler und Portfoliomanager ein wichtiges Maß zur Beurteilung langfristiger Adoptions-Trends. Neben der direkten Kapitalverschiebung in die Fonds tendieren große ETF-Instrumente dazu, On-Chain- und Off-Chain-Liquidität zu vertiefen, Geld-Brief-Spannen (Bid-Ask-Spreads) auf breiter Basis zu verengen und die Preisfindung für sowohl Bitcoin als auch Ethereum zu verbessern.
Weiterer Marktkontext
Der jüngste Anstieg folgt auf einen ruhigeren Monatsbeginn und deutet darauf hin, dass sich die Stimmung verschoben hat, während sich makroökonomische Indikatoren stabilisieren und der Kryptomarkt wieder Stärke zeigt. Da Spot-Bitcoin-ETFs nun erhebliche Vermögenswerte halten und Ether-ETFs an Umfang gewinnen, werden Digital-Asset-Fonds zunehmend als ein mainstreamtauglicher Kanal für Treasury-Allokationen, Pensionsexposure und institutionelle Handelsdesks betrachtet.
BlackRock prüft ETF-Tokenisierung und mögliche DeFi-Integration
Nach dem anfänglichen Erfolg der Spot-Bitcoin-ETFs prüft der Vermögensverwalter BlackRock Berichten zufolge die Tokenisierung von ETFs auf Blockchain-Netzwerken. Der Plan würde sich auf tokenisierte Fonds konzentrieren, die an Real-World Assets (RWA) gebunden sind, und könnte Funktionen wie 24/7-Handel, programmierbare Abwicklung und Integration mit DeFi-Protokollen bringen. Tokenisierte ETFs könnten Hürden für programmatische Strategien senken, Bruchteilseigentum ermöglichen und traditionelle Vermögensverwaltung mit On-Chain-Liquiditätspools verbinden.
Regulatorische Überlegungen bleiben die zentrale Hürde für tokenisierte ETFs. Eine erfolgreiche Umsetzung erfordert klare Rahmenbedingungen für Verwahrung, KYC/AML-Compliance, sekundäre Handelsplätze und Anlegerschutz. Dennoch gewinnt das Konzept bei Vermögensverwaltern und Verwahrstellen an Zuspruch, da sie erkunden, wie Blockchain-Technologie die ETF-Distribution und Zugänglichkeit verbessern kann.
Worauf Krypto‑Investoren als Nächstes achten sollten
Wichtige Indikatoren sind anhaltende Nettozuflüsse in Spot-BTC- und ETH-ETFs, Handelsvolumina der großen Anbieter sowie regulatorische Entwicklungen rund um tokenisierte Fonds. Marktteilnehmer sollten ebenfalls beobachten, wie ETF-Ströme mit On-Chain-Kennzahlen wie Börsenbeständen und Realized Cap interagieren, da diese Kombination Aufschluss über Angebotsdynamiken und künftigen Preisdruck geben kann.
Kurz gesagt: Die jüngste Welle von ETF-Zuflüssen stärkt die Erzählung einer wachsenden institutionellen Adoption. Ob dieser Schwung in anhaltende Kurssteigerungen mündet, hängt von makroökonomischen Bedingungen, regulatorischer Klarheit und der Geschwindigkeit der ETF-Tokenisierung sowie der DeFi-Integration im institutionellen Bereich ab.
Quelle: cointelegraph
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